Kristal每月總結| 2019年6月3日 - 國債 黃金價格 特朗普 華爾街 避險資產

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Kristal每月總結| 2019年6月3日

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只有15秒?這是你需要知道的。

以下是上週發生的重大全球事件的簡要總結。

正面
1.第一季度國內生產總值比華爾街預測高出3.1%
2.由於消費者支出減少,美國4月通脹上升
隨著避險資產需求增加,黃金價格處於3周高位

負面

1.特朗普的關稅導致國債收益率下降
2.標準普爾500指數7年來最糟糕的5月份回報率下降6.6%
3.由於墨西哥的特朗普關稅受到重創,5月油價下跌16%

現在了解更多細節。

正面
1.第一季度GDP比華爾街預測高出3.1%

你應該知道什麼

美國經濟年初增長3.1%,好於預期的3%,但低於初步預測的3.2%。減少的原因是非住宅固定和私人庫存投資下降。所有公司的企業利潤也減弱,下降2.8%,標準普爾500指數下跌0.5%。出口增長4.8%,進口下降2.5%。

你應該注意什麼

從更大的角度來看,增長率很容易超過經濟學家在年初預期的0.2%。預計第二季度增長率將大幅下降1.8%,而美聯儲的預測僅為1.3%。

2.由於消費者支出減少,美國通貨膨脹率在4月份上升

你應該知道什麼

4月美國消費者價格上漲,這可能讓央行暫時保持利率不變。個人消費支出(PCE)價格指數在3月份上漲0.2%後上月上漲0.3%。截至4月份的12個月中,所謂的核心PCE價格指數在3月份上漲1.5%後上漲1.6%。占美國經濟活動三分之二以上的消費者支出僅增長0.3%,因為消費者在服務上的支出較少,包括家庭用電和天然氣。

你應該注意什麼

3月份實際消費者支出增長0.9%,4月保持不變,這表明第二季度經濟增長放緩。第一季度消費者支出年增長率為1.3%,是一年中最慢的。低通脹以及經濟增長放緩導緻美聯儲要求降息。然而,美聯儲維持利率不變,並表示很快就會調整貨幣政策。

3.由於安全避風港資產需求增加,黃金價格處於3周高位

你應該知道什麼

週五黃金價格上漲0.8%至每金衡盎司1297美元,因墨西哥商品出現意外5%的關稅以及中美貿易緊張局勢。這一水平自5月15日以來未見。白銀期貨上漲0.1%至每金衡盎司14.512美元。

你應該注意什麼

特朗普表示,華盛頓將從6月10日開始對墨西哥對美國的所有出口產品徵收5%的關稅,並且如果該國不努力製止跨境移民,那麼徵稅可能會在10月1日前增加到25%。投資者應注意這會如何影響股票市場和避險資產。

負面

1. 特朗普的關稅導致國債收益率下降

你應該知道什麼

特朗普對所有墨西哥進口商品的新關稅威脅令投資者感到意外,並加劇了已經受到壓力的美國貿易前景,美國政府債務收益率下降。基準10年期美國國債收益率下跌至2.135%左右,脫離盤中早些時候觸及的新的20個月低點2.125%。 2年期利率下跌13個基點至1.926%,這是自2018年1月以來的最低水平。

你應該注意什麼

本月標準普爾500指數下跌6.6%追踪10年期國債利率下跌34個基點,這反轉了收益率曲線的一部分。這種反轉被視為衰退指標。特朗普表示,如果墨西哥不採取不明確措施支持邊境,他將從6月10日開始對所有墨西哥進口產品徵收5%的關稅。

2. 標準普爾500指數七年來最糟糕的五月回報率下降6.6%

你應該知道什麼

標準普爾500指數在7年內實現了最糟糕的5月份回報,是自20世紀60年代以來的第二差,下跌6.6%。 11個標準普爾500指數中只有一個下跌,隨著10年期國債收益率降至20個月低點,房地產股上漲。與標準普爾500指數不同,VIX自去年11月以來並沒有大幅反彈。

你應該注意什麼

隨著特朗普的貿易戰在市場遠非廉價的時候升級,美國股市的拋售可能會變得更加醜陋。隨著標準普爾500指數連續幾個月首次突破50日,100日和200日移動均線,技術支撐位下跌。

3. 由於特朗普對墨西哥的關稅受到重創,5月油價下跌16%

你應該知道什麼

WTI週五下跌3.09美元或5.5%,至每桶53.50美元,而.Brent下跌2.40美元,或3.6%,收於64.47美元。 5月美國原油價格下跌16%,而英國同行則下跌11%。這兩個基準指數均突破了過去一周所有關鍵的移動日均線,包括最低的5日均線。然而,原油庫存僅減少了28萬桶,而預測的減少量為86萬桶。

你應該注意什麼

墨西哥每天向美國發送60萬至70萬桶石油,併購買超過100萬桶的美國原油和燃料,這是更多國家的最大值。對墨西哥進口產品徵稅可能會擾亂跨境能源貿易,打擊使用墨西哥石油的美國煉油商